Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Die Kalender-Spread-Optionen-Strategie Heres, wie die Chancen durch Volatilität mit der Kalender-Spread erstellt erfassen. Fidelity Aktive Trader News ndash 01202016 Die Kalender-Spread-Optionen-Strategie ist eine Möglichkeit, dass gewürzt Optionen Trader können potenziell Kapital aus Erwartungen für eine bestimmte Aktie haben unterschiedliche Volatilität an unterschiedlichen Punkten in der Zeit. Was ist ein Kalender-Spread Ein Kalender-Spread umfasst in der Regel Kauf und Verkauf der gleichen Art von Option (Anrufe oder Puts) für die gleiche Basiswert zu dem gleichen Basispreis, aber an verschiedenen Ablaufdaten. Diese Art der Strategie wird auch aufgrund der unterschiedlichen Laufzeiten als zeitliche oder horizontale Ausbreitung bezeichnet. Eine typische lange Kalender-Spread beinhaltet den Kauf einer längerfristigen Option und Verkauf einer kürzeren Option, die von der gleichen Art und Ausübungspreis ist. Ein Beispiel wäre der Kauf einer 40 XYZ-Call-Option mit einem Verfallsdatum von Dezember 2017 und gleichzeitig Verkauf einer 40 XYZ Call-Option mit einem Verfallsdatum Dezember 2014. Dies ist eine Soll-Position: Sie zahlen am Anfang des Handels. Kalenzleisten sind für erfahrene, kenntnisreiche Trader In technischer Hinsicht bietet der Kalender-Spread die Möglichkeit, horizontale Volatilitäts-Skew (unterschiedliche Volatilität zu zwei Zeitpunkten) zu handeln und die Beschleunigungsrate von Theta (Time-Zerfall) zu nutzen Begrenzung der Exposition gegenüber Delta (die Sensitivität eines Optionspreises für den Basiswert). Die horizontale Skew ist die Differenz der impliziten Volatilität zwischen verschiedenen Ablaufdaten. Das Ziel einer kalendarischen Spread-Strategie ist es, die erwarteten Unterschiede in der Volatilität und Zeitverfall zu nutzen, während die Auswirkungen der Bewegungen der zugrunde liegenden Sicherheit minimiert werden. Das Ziel einer Long-Call-Kalenderspanne besteht darin, dass die zugrunde liegenden Aktien kurzfristig stetig sinken und dann während der Laufzeit der längerfristigen Option höher steigen und eine Erhöhung der impliziten Volatilität (IV) auftreten wird. IV ist eine Schätzung der Volatilität der Sicherheiten. Kalenderkandidaten für Kandidaten Sie können einige der Tools, die auf Fidelity verfügbar sind, verwenden, um nach Möglichkeiten für den Kalenderzugriff zu suchen. Wenn Sie z. B. IV 30 HV 30 als Kriterium auswählen, sucht der Scan nach erhöhten IV-Werten im Verhältnis zu historischen Volatilitätswerten (HV). Dieser spezifische Bildschirm kann anzeigen, dass bestimmte Optionen teuer sind. Ein Ergebnis eines solchen Scans war Mitte Oktober 2013 die Monster Beverage Corporation (MNST), die zu diesem Zeitpunkt mit 57,58 gehandelt wurde. Basierend auf diesem Scan, könnten Sie verkauft haben die November 2013 52,50 setzen für 0,70 und kaufte die Januar 2015 52,5 für 6,45, für einen Gesamtbetrag von 575 gesetzt. Die IV-Ebene des November put war 43,16, mit einem vega von 0,0413, während Die Januar 2015 put reflektiert ein IV-Niveau von 35,55, mit einem vega von 0,2324. Vega misst eine Optionspreisempfindlichkeit für eine bestimmte Änderung der impliziten Volatilität. Mit dem Ergebnis Bericht naht, die IV-Niveau des vorderen Monats lag über seiner normalen IV in Erwartung. Einjährige implizite Volatilität Chart Quelle: Fidelity. Screenshot ist nur zu illustrativen Zwecken. Nach dem Ergebnis wäre es nicht ungewöhnlich, dass sich die IV auf ein ähnliches Niveau normalisiert wie das lange Bein (jede Seite eines Spread wird als Bein bezeichnet), was dem historischen Niveau entsprechen würde. Diese IV-Änderung würde den theoretischen Wert der Optionen um 0,31 pro Vertrag reduzieren. In der Regel sind die längerfristigen Vertrag IV-Stufen weniger empfindlich auf Preisbewegungen in der zugrunde liegenden kurzfristigen Sicherheit. Theta arbeitet auch für den Kalenderspread. Theta mißt die Wirkung, die die Zeitabnahme auf eine Option hat, da sie sich dem Exspirationsverlauf nähert. Dieser Faktor wird auch als Zeitzerfall bezeichnet. Theta für die November-Kontrakte in der nachstehenden Tabelle zeigt, dass der optionale theoretische Wert 0,0374 mit jedem Tag verkürzt wird. Dies entspricht dem Vertrag von Januar 2015, der zeigt, dass der theoretische Wert 0,0093 pro Tag reduziert wird. Die Tatsache, dass der kurzfristige Vertrag schneller zerfällt, profitiert von dieser Strategie. Profitloss Aufschlüsselung Die Profitloss-Diagramm einer Kalender-Spread zeigt, dass, wenn der Aktienkurs steigt, diese Art von Handel leidet. Signifikante Bewegung in beide Richtungen in einem kurzen Zeitraum kann teuer sein, weil die höhere Gamma (die Rate der Veränderung oder Sensitivität, eine Preisänderung in der zugrunde liegenden Sicherheit für Delta) betrifft kurzfristige Verträge. Ein weiteres Risiko für diese Position ist die vorzeitige Abtretung bei Verkäufen von kürzeren Verträgen (insbesondere bei Gesprächen), bei denen das Verfallsdatum dem Ex-Dividendendatum folgt. Ist dies der Fall, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit der Zuweisung deutlich. Erfolgt die Abtretung vor dem Ex-Dividenden-Datum, so schuldet der Auftraggeber die Dividendenzahlung, da das Konto nun kurz Aktien ist, es sei denn, dass Aktien des Basiswerts bereits im Konto gehalten werden. Frühe Zuordnung ändert auch die Strategie von einem Kalender-Spread zu einem synthetischen long put, wenn Sie nicht bereits Aktien besitzen, weil Sie eine Aktie und lange einen Anruf, die eine ganz andere Perspektive sind kurz. Verwalten einer Kalenderspanne Der Gewinn - und Verlustrechner zum Zeitpunkt dieses hypothetischen Handels zeigte, dass die Break-Even-Punkte 48,14 und 58,95 für den November-Verfall waren. Bei der Platzierung der Kalender-Spread, Überwachung der Sicherheit Preis und die Delta-Ebenen kann entscheidend für den Erfolg. Sie können dies tun, indem Sie Warnungen in Active Trader Pro oder auf Fidelity einstellen. Profitloss-Diagramm für eine lange Call-Kalender-Spread Quelle: Fidelity. Screenshot ist nur zu illustrativen Zwecken. Es ist auch ratsam, auf Ex-Dividende-Termine zu überprüfen, da es sehr wichtig ist, Zuteilungsrisiken besonders für Call-Spreads zu verstehen. Sie können den Spread nach Bedarf anpassen, um die Long-Position beizubehalten, während der Basispreis des Short-Kontrakts auf dem Weg zu mehr Delta-Exposure angepasst wird. Kalender-Spreads mit Fidelity Ein Client braucht mindestens eine Stufe 3 Option Genehmigung, um diese Strategie umzusetzen. Wenn das kurzfristige Verfalldatum nähert, müssen Sie eine Entscheidung treffen: Verkaufen Sie einen anderen Front-Monats-Vertrag, schließen Sie die gesamte Strategie, oder lassen Sie die langfristige setzen, um an Ort und Stelle zu bleiben. Weitere Informationen Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und rufen Sie 1-800-343-3548 genehmigt werden für Optionshandel. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie Spreads, Straddles und Halsbänder, im Vergleich zu einem einzigen Option Handel. Griechen sind mathematische Berechnungen verwendet, um die Wirkung der verschiedenen Faktoren auf Optionen zu bestimmen. Ansichten und Meinungen drückten möglicherweise nicht notwendigerweise die von Fidelity Investments aus. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. Stimmen werden freiwillig von Einzelpersonen eingereicht und reflektieren ihre eigene Meinung über die Artikel Hilfsbereitschaft. Ein Prozentwert für Hilfsbereitschaft wird angezeigt, sobald eine ausreichende Anzahl von Stimmen abgegeben wurde. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC, 900 Salem Straße, Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie von Fidelity, die ausschließlich verwendet werden, der die E-Mail auf Ihrem behalf. The Betreffzeile der E-Mail zu senden Sie Fidelity wird senden: Ihre E-Mail-sent. Calendar Spreads sind ebenfalls bekannt gewesen Als Zeit - oder horizontale Spreads, da sie Optionen mit unterschiedlichen Ablaufmonaten beinhalten. In diesem Fall bezieht sich quothorizontalquot darauf, dass Optionsmonate ursprünglich an der Börse von links nach rechts an der Börse notiert wurden. Gleichzeitig wurden die Basispreise von oben nach unten notiert. Aus diesem Grund werden Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und dem gleichen Auslauf oft als vertikale Spreads bezeichnet. Im einfachsten Sinne handelt es sich bei einem langkalorischen Spread um den Kauf einer Option mit einem längeren Auslauf und dem Verkauf einer Option mit demselben Basispreis und einem kürzeren Auslauf. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass Dell Computer (DELL) für 45 pro Aktie gehandelt wird. Um eine Kalender-Spread zu initiieren, könnten Sie verkaufen die Dell-45-Anrufe und kaufen die 45-Anrufe. Kalender Verbreitung Beispiel DELL Trading 45 Haben Sie nicht gefunden, was Sie gesucht haben? Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann Wert verlieren OptionenXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. Alle angezeigten Aktien-, Options - oder Futures-Symbole dienen lediglich der Veranschaulichung und sollen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit darstellen. Produkte und Dienstleistungen, die für US-Kunden bestimmt sind und möglicherweise nicht in anderen Ländern erhältlich oder angeboten werden. Online-Handel hat ein eigenes Risiko. Systemantwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung, des Volumens und anderer Faktoren variieren können. Optionen und Futures beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen und Risikohinweise für Futures und Optionen auf unserer Website, bevor Sie ein Konto beantragen, auch unter der Telefonnummer 888.280.8020 oder 312.629.5455 erhältlich. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Mehrere Bein Optionen Strategien werden mehrere Provisionen beinhalten. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. und Charles Schwab Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und Tochtergesellschaften der Charles Schwab Corporation. Brokerage-Produkte werden von Charles Schwab amp Co. Inc. (Mitglied SIPC) (Schwab) und optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress) angeboten. Kaution und Darlehen Produkte und Dienstleistungen werden von der Charles Schwab Bank, Mitglied FDIC und einem Equal Housing Lender (Schwab Bank) angeboten. Copy 2017 optionsXpress, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied SIPC. Le Kalender Spreads Le Kalender Spreizung. un Arbitrage de volatilit implicite Auf einem vu (vgl Le Calendar Spread: Une Premire Approche), que le Kalender Verbreitung tait une Stratgie einfache sur-Optionen, qui kombinieren Lachat et la vente doptions de mme Typ, mme sous grenzenden, mme schlagen et qui Ne verschiedene que de lchance. Auf einem vu aussi que ce type de Stratgie tait un pari sur lvolution du Spot plus ou moins loin du Streik selon que lon tait lang (acheteur) ou kurz (vendeur) du Kalender. Une Begriff extrmement importante prendre en compte Lorsque lon entre un Kalender zu verbreiten, cest quil sagit dun pari sur deux Instrumente qui sont sensibles lvolution de leurs volatilits implicites respectives. I - Le Kalender. un pari sur lvolution des volatilits implicites La Premire wählte quil ncessaire davoir en tte, cest le comportement dun Kalender Verbreitung Lorsque les volatilits des Optionen diffrent. Ainsi pour un kurzen Kalender 100 6 mois1an compos doptions avec des volatilits implicites identiques 30 auf einem: Les deux graphes sont symtriques videmment. II - Änderungen des volatilits et comportements du Kalender A - Si la volatilit de loption 6 mois est 30 et celle de loption 1 eine 40 auf: -. Pour une Position kurz du Kalender (long de loption Gericht terme 6 Monate Kurz de loption lang terme 1 ein) Auf remarque immdiatement que la Perspektive de perte MAXIMALE sur le kurze Kalender ein radicalement diminu, passant de -500 -400. Le gewinnen maximale obtenu sur les Bornes du graphes, passe de 350 680 pour les 162,89 et 66.34 Spots. Cest cette fois linverse bien sr, la Perspektive de Verstärkung maximal sur le lang einen radicalement diminu Kalender, passant de 500 400. Les Pertes Maximales obtenues sur les Bornes du graphes, passent de -350 -680 pour les spots 162,89 et 66.34. Auf Voit deux bien sur ces derniers graphes quune volatilit lange terme und haute que celle de loption Gericht terme induit une repentification du PL du Kalender. B - Si la volatilit implicite de loption 6 mois est 40 et celle de loption 1 eine 30 auf a: Le lecteur peut conduire lui mme ses propres Schlussfolgerungen Quant lutilisation du Kalender Verbreitung en fonction des niveaux des volatilits implicites.
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